El pasado martes, en un conversatorio organizado por ChilePay, Catherine Tornel, comisionada de la CMF (Comisión para el Mercado Financiero), expuso varios temas que están actualmente en la agenda del regulador. Además, hizo un recorrido por los últimos 10 años y cómo ha cambiado el panorama de los medios de pago en Chile.
Imagen de asistentes al conversatorio "Desafíos en el ecosistema de pagos en Chile" con Catherine Tornel, comisionada CMF.
Catherine cuenta con una sólida trayectoria de más de 20 años en el mercado financiero, tanto en el sector público como en el privado. Posee profundos conocimientos en el marco regulatorio y legal, estándares y mejores prácticas internacionales, riesgos financieros y operacionales, fondos de pensiones, seguros y sistemas y medios de pagos. Ha sido una promotora activa de la inclusión financiera desde su anterior rol en el Banco Central, donde lideró la implementación del Modelo de 4 partes en Chile.
Este fue el primer tema expuesto. Catherine destacó el aporte de la Cuenta RUT y la incorporación de las Cuentas con Provisión de Fondos (CPF), además de las cuentas vistas de los bancos, que han facilitado la entrada de nuevos usuarios a los pagos digitales y al sistema financiero. Sin embargo, hay diversas preocupaciones respecto a la prosperidad de los diferentes actores. Es necesario observar cómo, con el tiempo y ante diversas regulaciones, se reconfigura el panorama. Catherine subrayó que el acceso a estas cuentas puede ser una puerta de entrada al sistema financiero, permitiendo a los usuarios adquirir productos financieros adicionales. No obstante, queda por ver si los efectos esperados se materializan para las personas.
Este es un tema aún sin resolver en Chile y en el mundo. Para Catherine, sigue siendo un desafío. La complejidad de las transacciones internacionales y la falta de transparencia en las comisiones y la conversión de moneda son barreras significativas. Se deben buscar soluciones que aumenten la claridad y reduzcan los costos para los consumidores, promoviendo una mayor eficiencia en estos pagos. Cada actor ha desarrollado diferentes modelos para satisfacer a sus usuarios en este ámbito.
En cuanto a la identidad digital, Catherine enfatizó la importancia de desarrollar un sistema robusto y seguro. Una identidad digital bien implementada puede facilitar el acceso a servicios financieros y mejorar la seguridad de las transacciones, construyendo confianza y fomentando la inclusión en el mercado financiero digital.
Según Catherine, los datos son el nuevo oro y representan una fuente crucial de oportunidades de negocio. La gestión y protección de los datos son fundamentales para el desarrollo del mercado financiero. Ella ha sido una férrea defensora de políticas que promuevan el uso responsable y la innovación basada en datos.
La nueva cédula de identidad, que será lanzada en diciembre, ayudará a agilizar procesos de identificación para la contratación de productos financieros de manera simplificada.
Sin duda, este tema fue el centro de atención. Catherine habló sobre cómo los pagos con tarjeta están cambiando en Chile desde la implementación del modelo de 4 partes. Aunque inicialmente hubo resistencia al cambio dentro del sistema financiero, hoy está más asentado.
El nuevo escenario ha traído competencia en la adquirencia, y las nuevas reglas han aumentado la competencia entre actores no tradicionales, transformando la manera en que se procesan y aceptan los pagos con tarjeta. Sin embargo, falta ver los beneficios para comercios y consumidores.
Lamentablemente, se tuvo que dejar en manos de una comisión la fijación de las tasas de intercambio, que quedaron bastante bajas según la percepción general. Un asistente mencionó que, durante la era del modelo de 3 partes, los MDR no eran tan altos como en otros países bajo ese modelo. No obstante, todo se resolvió políticamente, con un resultado extremo que, aunque beneficia a los comercios, podría perjudicar a los consumidores debido a menores ganancias para los emisores. Esto impactará en los programas de fidelización de tarjetas de crédito y puede afectar a los emisores de prepago, que dependen de esos ingresos para ser rentables.
También se mencionó la resolución de la Corte Suprema y la aceptación universal del prepago, que podría beneficiar a los emisores pero afectar el libre mercado.
Catherine abordó los avances en la implementación de la Ley Fintech, promulgada hace un año, y que ya cuenta con normativa para el Sistema de Finanzas Abiertas, con un plazo de dos años para su entrada en vigencia. Existe preocupación sobre si los participantes lograrán cumplir con los ajustados plazos. Los proveedores de servicios deberán implementar las APIs, y se espera que los resultados estén a la altura de los estándares normativos.
El Banco Central de Chile estudia la implementación de una moneda digital oficial y un sistema de pagos instantáneos similar a Pix. Hasta ahora, no hay decisiones tomadas, solo exploraciones. Catherine ve esto como una oportunidad para modernizar el sistema financiero chileno, subrayando la importancia de evaluar cuidadosamente los impactos y desafíos. Aunque TEF ha sido adecuado para los pagos interbancarios, aún hay problemas de interoperabilidad.
La discusión sobre la necesidad de una moneda digital en Chile y la mejor manera de conectarse al BCCh continúa siendo un tema de debate. Se espera ver los efectos de las nuevas cámaras de compensación de bajo valor y cómo desafiarán el rol tradicional de los bancos como procesadores y compensadores, con un impacto significativo en los costos.
Australia se presenta como un ejemplo interesante, donde la infraestructura del Banco Central y la colaboración público-privada han logrado resultados positivos. Chile podría beneficiarse de un enfoque similar para mejorar la eficiencia y la colaboración en el sistema financiero.
El fraude sigue siendo una preocupación para todo el ecosistema financiero. Las recientes modificaciones a la Ley de Fraude han mostrado efectos positivos en la reducción del autofraude, lo cual es un logro importante. No obstante, es necesario seguir monitoreando los efectos a largo plazo y trabajar conjuntamente en soluciones para abordar este problema.
Entre las preguntas realizadas a Catherine durante la sesión, destaca la intervención de Tamara Oyarce sobre las billeteras digitales y la regulación de actores intermediarios con acceso a datos financieros en las transacciones, como Apple y su Wallet. Oyarce expuso el caso de Australia y Europa, donde Apple tuvo que ceder.
Desde esta perspectiva, Catherine reconoció que este tema ha quedado fuera de la agenda por razones de prioridad, pero es importante y debe regularse. Habrá que esperar a la promulgación de la ley que regula la protección de datos personales y crea una Agencia de Protección de Datos, para abordar estas y otras regulaciones similares.
En resumen, Chile ha mostrado un fuerte compromiso con la modernización y mejora del sistema financiero. La regulación enfrenta desafíos, promoviendo la innovación y la inclusión financiera como pilares fundamentales de un mercado competitivo y en constante evolución.
